數字娛樂業務發展迅速,具備發展KTV行業O2O生態的核心線下資源優勢。有別于BAT互聯網公司O2O布局的高投入甚至說是燒錢模式,星網銳捷互聯網業務布局基于線下的競爭優勢。據公司網站數據,子公司星網視易連續8年穩坐KTV娛樂點播系統市場第一,在VOD產品的市場份額達到40%以上。因此K米擁有進入KTV垂直細分領域的獨家系統(點播系統、收銀、管理系統)接口權。在互聯網時代,這些系統接口權正是BAT巨頭們進入此領域重要門檻之一。2015年K米在獲得A輪7500萬融資之后,全面發力KTV市場,僅一年多的時間收獲了3000萬高黏度用戶,以及全國范圍7000多家KTV,28萬間高質量的量販式包廂。
融合VR/AR、直播、電影、游戲等,引領KTV行業進入泛娛樂時代,帶來資產價值重估。隨著移動互聯網的飛速發展,傳統量販式KTV被推到了行業興衰發展的風口浪尖。公司不斷加大創新力度,2015年K米發布新一代“魔云6”從“智、娛、贏”三個方面對KTV行業解決方案引入了模仿秀、游戲、多屏互動、虛擬舞臺等全新的娛樂模式。其中虛擬舞臺使用了增強現實技術(AR),融合3D,在屏幕上把虛擬世界套在現實世界并進行互動,已經在經營性KTV逐步推廣應用。并加入移動直播形式,使得K場內外觀看直播互動,與湖南衛視《我是歌手》等合作,成為娛樂選秀、K歌大賽的線下海選通道。15年10月,K米又聯手1905數字娛樂平臺,將私人影院加入到KTV場景。打造娛樂互動、私人影院、在線交易、聯網K歌賽、游戲等KTV的泛娛樂生態。我們預計公司未來有望加大專VR、直播視頻領域公司的深度合作,相關資產重估邏輯打開。
安全+互聯網,互聯網轉型潛力被低估。星網銳捷是國內政企網絡設備及解決方案市場有競爭力的品牌,多年與思科、華為、華三等品牌競爭,技術研發實力、渠道銷售能力以及品牌影響力逐步增強,在教育、金融、電信、政府等部門擁有較多優質客戶,傳統業務長期受益于信息安全和國產替代。我們在上一篇星網銳捷深度報告《安全+互聯網,被低估的優質企業》中,建議投資者從安全和互聯網兩個角度去理解星網銳捷。此篇報告我們重點闡述公司移動互聯網跨界融合的能力,其互聯網領域的潛力或被市場低估,公司在互聯網+文化娛樂領域已經取得較大突破。
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